Wyzwania dla akcji Palantir: Czy AI gigant jest przeszacowany w 2025 roku?

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) doświadczył dynamicznego wzrostu w 2024 roku, gdy jego akcje wzrosły czterokrotnie, napędzane rozwojem sektora sztucznej inteligencji (AI) oraz optymizmem związanym z wyborami w USA. Jednakże, w 2025 roku sytuacja uległa pogorszeniu, a akcje spadły o około 7% od początku roku, osiągając około 68 dolarów za sztukę. Co stoi za tym spadkiem i czy oznacza on poważniejsze problemy dla Palantira?

Dlaczego akcje Palantira wzrosły w 2024 roku?

W 2024 roku akcje Palantira zyskały na wartości głównie dzięki sukcesom firmy w zakresie narzędzi wspieranych przez AI oraz znaczącym kontraktom rządowym. Platformy AI, takie jak Foundry i Gotham, zdobyły uznanie w różnych branżach, a silna pozycja w kontraktach rządowych zwiększyła optymizm co do przyszłego rozwoju. Inwestorzy byli również pozytywnie nastawieni do potencjalnych wzrostów wydatków federalnych na obronę i bezpieczeństwo narodowe pod rządami Donalda Trumpa. Dodatkowo, bliskie relacje Palantira z kluczowymi postaciami politycznymi, takimi jak Peter Thiel, wzmocniły pozytywny sentyment.

Wyzwania dla akcji Palantira w 2025 roku

Mimo imponujących wyników w 2024 roku, Palantir staje przed zestawem zagrożeń, które mogą utrudnić jego dalszy rozwój.

• Zależność od kontraktów rządowych: Jednym z głównych zmartwień jest ciągła zależność Palantira od kontraktów rządowych. Chociaż przychody z sektora publicznego były zadowalające, tempo wzrostu w sektorze komercyjnym było wolniejsze. Palantir nie spełnił oczekiwań dotyczących sprzedaży w trzecim kwartale, co budzi obawy inwestorów.
• Intensywna konkurencja: Palantir nie jest jedynym graczem na rynku. Giganci technologiczni, tacy jak Microsoft, oraz specjalistyczne firmy analityczne stają się coraz poważniejszymi konkurentami, co dodatkowo utrudnia firmie utrzymanie przewagi konkurencyjnej.
• Wysokie wyceny: Największym problemem pozostaje wysoka wycena akcji Palantira. Obecnie akcje są notowane na poziomie 45 razy przewidywanych przychodów i ponad 140 razy zysków za 2025 rok. W porównaniu do konkurentów, takich jak Snowflake, notowanych na poziomie 12 razy przychodów, Palantir wydaje się być przeszacowany.

Ceny akcji Palantira: Zmienność i niepewność

Ceny akcji Palantira charakteryzują się dużą zmiennością. W ostatnich latach notowania wahały się dramatycznie, z rocznymi zwrotami wynoszącymi od znaczących zysków po straty. Na przykład w 2023 roku Palantir zanotował zwrot na poziomie 167%, a w 2024 roku wzrost o 340%. Ta zmienność rodzi niepewność, zwłaszcza w obliczu rosnących rentowności obligacji skarbowych USA i szerszych wyzwań makroekonomicznych.

Negatywny sentyment i działania ARK Investment

Palantir znalazł się pod presją także z powodu decyzji znaczących inwestorów. ARK Investment Management, który był jednym z głównych zwolenników firmy, zredukował swoje udziały, co przyczyniło się do dalszego spadku sentymentu na rynku. Dodatkowo, niedawne obniżenia wyceny przez Morgan Stanley i Deutsche Bank wprowadziły jeszcze większą niepewność. Morgan Stanley rozpoczął pokrycie z ratingiem „Underweight”, podczas gdy Deutsche Bank ustalił cenę docelową na poziomie 35 dolarów za akcję.

Przyszłość Palantira: Jakie są perspektywy?

Palantir stoi przed kluczowym okresem, w którym jego ceny akcji są pod wpływem zewnętrznych presji, takich jak konkurencja i obawy dotyczące wyceny. Z dużą zależnością od kontraktów rządowych i mieszanymi wynikami w sektorze komercyjnym, zdolność firmy do dalszego rozwoju wydaje się niepewna. Wysoka wycena w porównaniu do wzrostu może ograniczyć możliwości wzrostu, zwłaszcza w zestawieniu z bardziej rozsądnie wycenionymi konkurentami.

W miarę jak inwestorzy przygotowują się na potencjalne trudności, przyszłość Palantira zależy od jego zdolności do nawigacji w coraz bardziej konkurencyjnym świecie AI, zarządzania zależnością od wydatków rządowych i udowodnienia swojej wartości w sektorze komercyjnym. Zmienność akcji oznacza, że firma może doświadczyć znacznego odbicia lub dalszych spadków w nadchodzących miesiącach.

Czy Palantir zdoła przetrwać te trudności i na nowo zyska zaufanie inwestorów? Jakie są Twoje prognozy na przyszłość tej firmy?