Palantir: Prospettive e Sfide nel Mercato dell’AI nel 2025

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) ha vissuto un 2024 eccezionale, con un incremento del valore azionario di circa quattro volte, favorito dall’esplosione del settore dell’intelligenza artificiale (AI) e da un clima di ottimismo legato alle elezioni statunitensi. Tuttavia, nel 2025, il trend sembra essersi invertito: il titolo ha registrato un calo del 7% dall’inizio dell’anno e un’ulteriore flessione dell’11% nell’ultima settimana, scendendo a circa $68 per azione. Quali sono le ragioni di questo ribasso e cosa implica per il futuro di Palantir?

Le Ragioni del Successo di Palantir nel 2024

Nel 2024, il rally del titolo di Palantir è stato trainato dal successo delle sue soluzioni AI e dai contratti governativi significativi. Le piattaforme AI dell’azienda, come Foundry e Gotham, hanno trovato applicazione in diversi settori, mentre la solida presenza di Palantir nei contratti governativi statunitensi ha alimentato le aspettative di crescita futura. Gli investitori erano particolarmente ottimisti riguardo a un possibile aumento delle spese federali per la difesa e la sicurezza nazionale, grazie all’amministrazione repubblicana guidata da Donald Trump. Le relazioni di Palantir con figure politiche influenti, come Peter Thiel, hanno ulteriormente alimentato l’entusiasmo.

Inoltre, l’inclusione di Palantir nell’indice Nasdaq-100 ha stimolato ulteriori acquisti istituzionali. Recenti notizie hanno anche rivelato che Palantir stava esplorando una partnership con SpaceX di Elon Musk per partecipare a gare per contratti di difesa, un’operazione che potrebbe cambiare il panorama dei contratti governativi, tradizionalmente dominato da Lockheed Martin e Raytheon.

Le Sfide che Affliggono Palantir nel 2025

Nonostante il successo del 2024, Palantir affronta una serie di rischi che potrebbero ostacolare la sua crescita futura.

• Dipendenza dai Contratti Governativi: Palantir continua a fare affidamento sui contratti governativi. Sebbene i ricavi governativi siano stati solidi, la crescita nel settore commerciale è stata più lenta, con l’azienda che ha deluso le aspettative nel terzo trimestre per quanto riguarda le vendite commerciali. Pur vedendo un potenziale a lungo termine nel mercato commerciale, l’azienda rimane vulnerabile alla spesa governativa imprevedibile.
• Concorrenza Intensa da Parte delle Big Tech: Palantir non è priva di concorrenti. Giganti della tecnologia come Microsoft, con le loro capacità di cross-selling, e aziende specializzate in analisi dei dati rappresentano una minaccia crescente nel settore commerciale.
• Preoccupazioni sulla Valutazione: Un tema critico per Palantir è la sua valutazione elevata. Attualmente, il titolo è scambiato a circa 45 volte il fatturato previsto e più di 140 volte gli utili previsti per il FY’25, rendendolo ampiamente considerato sovra-valutato rispetto ai concorrenti nel settore dell’AI.

Volatilità del Prezzo delle Azioni di Palantir

Le azioni di Palantir hanno mostrato una volatilità notevole negli ultimi anni, oscillando tra guadagni e perdite significative. Ad esempio, nel 2023, Palantir ha registrato un ritorno del 167% e una crescita incredibile del 340% nel 2024. Tuttavia, questa volatilità crea incertezza, soprattutto in un contesto di aumenti dei rendimenti dei Treasury statunitensi e sfide macroeconomiche come potenziali aumenti dei tassi di interesse e tensioni geopolitiche in corso.

L’Impatto dell’Offload di ARK Investment e il Sentiment Negativo

Il titolo di Palantir ha subito anche l’impatto di alcune partenze di alto profilo. ARK Investment Management, che era stata un forte sostenitore di Palantir, ha recentemente ridotto la propria partecipazione nell’azienda. Questa vendita ha alimentato il sentiment negativo nei confronti di Palantir, specialmente dopo i recenti ribassi da parte di Morgan Stanley e Deutsche Bank.

Guardando Avanti: Palantir Può Superare le Avversità?

Palantir si trova in un periodo cruciale, con il prezzo delle azioni influenzato da una combinazione di pressioni esterne, tra cui concorrenza, preoccupazioni sulla valutazione e un cambiamento nel sentiment degli investitori. Con una forte dipendenza dai contratti governativi e risultati misti nel settore commerciale, rimane incerta la capacità dell’azienda di mantenere la crescita di fronte a queste sfide.